أرباح البنوك ، قسائم غنية قادمة: التواريخ والعوائد

لقد حانت أخيرًا اللحظة التي طال انتظارها من قبل المستثمرين والمدخرين. في منتصف ليل 30 سبتمبر ، انتهت صلاحيته رسميًا الحظر الذي فرضه البنك المركزي الأوروبي على أرباح الأسهم وعلى عمليات إعادة الشراء البنكية. اعتبارًا من اليوم ، يمكن للمؤسسات المصرفية الأوروبية العودة إلى تعويض أعضائها دون أي قيود. ويبدو أن النوايا هي الأفضل. في الواقع ، بين أكتوبر ونوفمبر ، مطر من القسائم سيبلل المساهمين من Piazza Affari ، مع إرجاع في بعض الحالات سيكون قريبًا من رقمين. 

أرباح البنوك: خطوة للوراء

كان يوم 27 مارس 2020 هو اليوم الذي طلب فيه البنك المركزي الأوروبي ، في خطوة لم يسبق لها مثيل من قبل ، من بنوك منطقة اليورو عدم دفع أرباح الأسهم وعدم التعهد بالتزامات دفع الكوبونات للسنتين الماليتين 2019 و 2020 على الأقل. حتى اكتوبر من نفس العام (أصبح فيما بعد يناير 2021). كانت الأسباب وراء الطلب موجودة ليراها الجميع: كان جائحة Covid-19 مستشريًا في جميع أنحاء أوروبا وتم استدعاء المقرضين للقيام بدورهم ، ونقل أكبر قدر ممكن من السيولة إلى الاقتصاد الحقيقي. 

قبل وقت قصير من بداية موسم توزيع الأرباح لعام 2021 ، تحول الحظر إلى قيود: نعم للكوبونات ، ولكن بشكل ضئيل للغاية. ال أقوى البنوك لقد اقتصروا على صرف 15٪ فقط من أرباح 2019-2020 التراكمية ، مع الحرص على البقاء أقل من 20 نقطة أساس من رأس مال Cet1. في 23 يوليو ، الإعلان الذي طال انتظاره من قبل رئيسة البنك المركزي الأوروبي ، كريستين لاغارد: نظرًا للتحسن في الوضع الوبائي والتعافي الاقتصادي اللاحق ، اعتبارًا من 1 أكتوبر 2021 ، يمكن للبنوك العودة إلى تعويض المساهمين دون قيود أو توصيات. 

أرباح البنوك: التقديرات

يبدو أن السياسة التي اتبعها البنك المركزي الأوروبي خلال العام ونصف العام الماضيين قد أثمرت. وفقًا للبيانات التي قدمتها الرقابة المصرفية ، مع توقف توزيعات الأرباح ، احتجزت البنوك في عام 2020 28 مليار يورو في ميزانياتها العمومية ، بينما في موسم توزيع الأرباح لعام 2021 ، تم توزيع 10 مليارات فقط من الأرباح ، أي حوالي ثلث أرباح الأسهم. عام عادي. وهو السلوك الذي سمح للمؤسسات المعنية "بزيادة المخصصات بنسبة 5,5٪ والقروض للاقتصاد الحقيقي بنسبة 2,4٪" مقارنة بالبنوك التي لم تغير خطط توزيع الأرباح. لكن الآن عاد الأمر إلى كونه جادًا.

وفقًا لحسابات قسم الأبحاث في دويتشه بنك استشهد بها الجمهورية، في الأسابيع المقبلة ستوزع البنوك التجارية في المتوسط 3,6٪ من قيمة سوق الأسهم من أسهمهم ، بينما تضمن شركات إدارة الأصول متوسط ​​عائد 7,2٪. بالأرقام ، بناءً على تقديرات Intermonte لـ MF-Milano Finanza ، سيتجاوز المبلغ الإجمالي للقسائم لهذا العام 6 مليار يورو وهو المبلغ الذي يجب أن أضيف إليه أعلن يونيكريديت بالفعل عن 652 مليون عملية إعادة شراء. 

في الميدان الكبير: إنتيسا سانباولو ملكة القسائم

عيون المستثمرين كلها تركز على انتيسا سان باولو. سيجتمع اجتماع مساهمي البنك بقيادة كارلو ميسينا في 14 أكتوبر لحل مسألة توزيع قسيمة إضافية بقيمة 1,93 مليار يورو - تعادل 9,96 سنتًا للسهم - على نتائج عام 2020. وسيتم دفع الأرباح في 18 أكتوبر مع الدفع على 20 وستضاف إلى 694 مليون تم توزيعها بالفعل في مايو الماضي. لكن هناك المزيد ، لأن مجلس إدارة Intesa في أغسطس الماضي أعطى الضوء الأخضر لصرف سلفة نقدية في نتائج 2021 بقيمة 1,4 مليار يورو ، أي 0,0721 لكل سهم. من المقرر فصل القسيمة ، في هذه الحالة ، في 22 نوفمبر ، على أن يتم السداد بعد يومين. من خلال إضافة مدفوعات مايو وأكتوبر ونوفمبر ، ستصل Intesa Sanpaolo إلى صرف حوالي 4 مليارات يورو ، مع دفع 75 ٪ في عام 2020 و 70 ٪ في عام 2021 وعائد إجمالي يزيد عن 7 ٪.

البنوك الأخرى 

انتبه أيضًا إلى ميديوبانكا، التي أعلنت بالفعل عن خطط لتوزيع أرباح قدرها 66 سنتًا لكل سهم ، وهو رقم يعادل دفع تعويضات بنسبة 70٪ وعائد بنسبة 6,3٪. تم تحديد المواعيد بالفعل: ستكون المفرزة 22 نوفمبر ، والدفع 24 نوفمبر.  

من بين البنوك المتخصصة ، كوبونات بانكا ايفيس، تساوي 1,1 يورو للسهم بإجمالي 59 مليون يورو ، ه بانكا سيستيماالتي ستدفع لمساهميها 14 مليون يورو 17 سنتًا للسهم. 

المدخرات المدارة

ستأخذ إدارة الأصول نصيب الأسد في هذه الفترة من توزيعات الأرباح المتتالية للبنوك. 29 سبتمبر بانكا جينيرالي أعلن عن مواعيد سداد شريحتين من أرباح الأسهم لعامي 2019 و 2020. وستبدأ في 24 نوفمبر 2021 ، وهو اليوم الذي سيدفع فيه المعهد بقيادة جيان ماريا موسى أرباحًا قدرها 2,7 يورو لكل سهم. بعد ثلاثة أشهر ، في 23 فبراير 2022 ، ستدفع Banca Generali قسيمة بقيمة 60 سنتًا لكل سهم. وبذلك يصل الإجمالي إلى 3,3 يورو للسهم الواحد (355 مليون يورو) ، بعائد يزيد عن 8٪. 

عائد مماثل ل بانكا ميديولانوم، والتي في 18 أكتوبر (الدفع في 20) ستفصل قسيمة بقيمة 0,7533 يورو للسهم بعد أن تم دفع أرباح 0,03 يورو بالفعل في الربيع. في المجموع ، سيصرف المعهد 538 مليون يورو لأعضائه. نختتم ب فينكوبانك، والتي ستدفع لمساهميها في 24 نوفمبر 53 سنتًا للسهم الواحد ، أي 341 مليونًا إجمالاً ، بعائد يبلغ 3,3٪. 

يوجد أدناه واحد جدول ملخص لأهم توزيعات الأرباح المتوقعة.