ماذا يفعل المحيط الحيوي ، Twitter ، Facebook ، مستعمرة النمل ، دماغك و الأسواق المالية؟ فكلها أنظمة معقدة. فهم ال الطبيعة الحقيقية للأسواق المالية هي خطوة حاسمة ل تصبح مدخرين أفضل: سوف تنظر إلى تطور الاستثمارات بعيون أكثر خيبة أمل وإدراك. باختصار بدون شرائح مرتديلا على العيون.
ما هو النظام المعقد؟
لفهم ما هو النظام المعقد ، من الجيد البدء من نظام بسيط: سلوك يمكن فيه فهم سلوك الكل بدءًا من أصغر مكوناته. دلو من الرمل ، على سبيل المثال: من الخصائص الفيزيائية والميكانيكية للحبة الواحدة ، يمكن استنتاج خصائص الدلو المليء بالرمل بدقة كبيرة.
ليس الأمر كذلك بالنسبة لأحد نظام معقد، والتي تتصرف بشكل مختلف تمامًا عن الأجزاء الفردية. خذ المحيط الحيوي على سبيل المثال: العناصر الأربعة الأكثر وفرة هي الهيدروجين والأكسجين والكربون والنيتروجين ، والتي تُعرف خواصها الكيميائية / الفيزيائية. لكن بناءً عليها ، من المستحيل استنتاج تطور الطقس والمناخ. يحدث الشيء نفسه مع نظام مالي. أهم العناصر الدقيقة (للرجال) ، لها خصائص معروفة (علم النفس). لكن سلوك التجميع ، أي السوق ، مختلف تمامًا. أكثر تعقيدًا ، على وجه الدقة. دعونا نتعمق قليلا.
ما هي خصائص نظام معقد مثل النظام المالي؟
- ربط عالي
وكلاء النظام المالي ، أي البنوك وصناديق الاستثمار المشتركة والتجار وصناديق التحوط وصناديق التقاعد والبنوك المركزية والمدخرين الأفراد وما إلى ذلك ، مرتبطون ببعضهم البعض. هناك العديد من الروابط المحتملة: علاقات الائتمان / الخصم ، أو علاقات المشتري / البائع ، أو الانتماء إلى نفس الشركة أو المجموعة. يبدو التمثيل الرسومي للعلاقات المتبادلة هكذا.
- ردود الفعل
ما يحدث في جزء من النظام المالي يؤثر على قطاع آخر: على سبيل المثال ، أبيع واسعة من السندات الحكومية في يونان يؤثر على قرارات المتداولين الآخرين ، مما يؤدي إلى بيع رباطالإيطالية والإسبانية والبرتغالية. ال ردود الفعل يمكنهم تعزيز الذات ، بطريقة إيجابية ، وتضخيم الظاهرة: البيع يؤدي إلى البيع ...
- ذاكرة
و ال ردود الفعل بين لحظتين مختلفتين: يمكن لحدث ماضي أن يؤثر على الحاضر والمستقبل. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤثر إغلاق بورصة طوكيو على فتح البورصات الأوروبية. أو يؤثر اتجاه الأسواق على i وسائل الإعلام، والتي بدورها تؤثر على الأسواق.
- التكيف
يتكيف العملاء مع الظروف ويتعلمون ويتكيفونعلى سبيل المثال ، نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يغير أسعار الفائدة ، يقوم المديرون بتغيير المحافظ. أو تقديم ملف ضريبة توبين في أحد المراكز المالية ، تنتقل العمليات إلى البورصات الأخرى حيث لا يتم تطبيق الضريبة.
- افتتاح
النظام المالي هو فتح، تتأثر بالأحداث الخارجية مثل الحروب ، والأحداث السياسية ، وبيانات الاقتصاد الكلي ، والأحداث الإخبارية ، وما إلى ذلك. في عام 2001 ، تسبب الهجوم على البرجين التوأمين في نيويورك في بيع الذعر ومؤشر الأسهم الأمريكية S & P500 فقد11,60% خلال اسبوعين.
- فيفو
يتطور النظام المالي على ما يبدو بطريقة مستقلة وغير متوقعة: يبدو وكأنه كائن حي. فكر في الأمر: كم مرة نتحدث عن "مزاج السوق"؟ أم "تبادل العصبية"؟
- انتقالات المرحلة غير الخطية
تنشأ بشكل عفوي الظواهر المتطرفة والعنيفة التي تفاجئ العاملين الفرديين؛ على سبيل المثال، تحطم و "ركض إلى العداد". إذا قام عدد كبير من المتداولين بإجراءات مماثلة ، فإنها تنتقل من الظروف العادية إلى الظروف القاسية في وقت قصير.
يوضح الرسم البياني في الصورة العوائد اليومية لمؤشر الأسهم داو جونز في القرن الماضي: تناوب هذه اللحظات واضح ، انتقالات طور حقيقية ، مثل عندما تنتقل مادة من الحالة السائلة إلى الحالة الصلبة. يمكن أن يكون رد الفعل غير المتكافئ ناتجًا عن عدد قليل من الموضوعات: تمامًا كما هو الحال في المسرح المزدحم ، يمكن أن ينشأ تصفيق مدو من تصفيق متفرج واحد ، لذلك في البورصةبيع واسعة يمكن أن تبدأ من عمليات البيع الفردية.
الآثار المترتبة على المدخرين
نظام معقد يكاد يكون من المستحيل التنبؤ والسيطرة على المدى القصير. لا توجد لوحة تحكم للمناورة في الأسواق ، مثل تلك الموجودة في سيارتك. هذا يستبعد النظريات الجنونية لـ "مؤامرة كبيرة"من الأسواق المالية ، موضوع الصراخ المنتظم على وسائل الإعلام.
علاوة على ذلك ، نوبات التقلب الشديد ، تحطم، لحظات الذعر ، نموذجية في الأسواق. مثل عواصف الصيف. ثم يمرون. وعلى المدى الطويل ، لا يزال النظام المالي ، على الأقل في الوقت الحالي ، هو أفضل مكان لاستثمار مدخراتك.
