تهيج القرم والصين الأسواق المالية: ارتفاع اليورو ، في انتظار الاحتياطي الفيدرالي ، وميلانو تبدأ في الصعود

يؤثر التهديد بفرض عقوبات ضد روسيا بعد استفتاء القرم والزيادة الجديدة في نطاق تقلب الرنمينبي الصيني من 1 إلى 2 في المائة على بداية الأسبوع في آسيا وتقترح بداية صعبة في أوروبا أيضًا. أسعار الأسهم ضعيفة ، بدءًا من طوكيو وهونغ كونغ اللتين تحدان من الخسائر إلى أقل من نقطة مئوية واحدة.

ارتفع الين مرة أخرى إلى 101 ، على بعد خطوة واحدة من الرقم القياسي أمام الدولار (100,80). حتى اليورو يعبر مستوى 1,39 مرة أخرى. أخيرًا ، انخفض اليوان إلى 6,1584 في شنغهاي (أدنى مستوى خلال 18 شهرًا) ولكنه كان قيمته 6,1524 في السوق الموازية في هونج كونج. البنك إذا خفضت أمريكا توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي للصين لعام 2014 إلى 7,3٪.

التباطؤ في الصين هو الملاحظة الأكثر إثارة للقلق بالنسبة للأسواق المالية. ولكن ، على المدى القصير ، يسود التوتر بسبب شد الحبل المالي بين الغرب وروسيا بوتين. في نهاية ديسمبر ، بلغت الاستثمارات الروسية في سندات الخزانة الأمريكية 138 مليار دولار ، منخفضة بالفعل إلى 105 وفقًا للتقديرات الأولية. في المقابل ، بين يناير وفبراير 33 مليار دولار في مارس. تم بالفعل إعادة الاستثمارات الغربية في موسكو ، وهو رقم ، وفقًا لبنك الاستثمار الروسي النهضة ، سيرتفع إلى 55 مليارًا بنهاية مارس.

في هذا الإطار ، ستجتمع اللجنة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي غدًا وأربعاء ، وإذا لم تحدث مفاجآت ، يجب أن تشرع في خفض جديد في التدخلات في السوق. وفقًا لدراسة أجراها نومورا ، فإن الاجتماع ، وهو الأول تحت رئاسة يلين وبعد تعيين ستانلي فيشر كنائب ، سيمثل تغييرًا كبيرًا في الوتيرة: تركيز أقل على البطالة ، يقترب الآن من هدف 6,5٪ ، والمزيد من الاهتمام بالتضخم بشكل خطير. أقل من هدف 2٪. 

سيتم التركيز اليوم على بيانات الإنتاج الصناعي لمؤشر الإمبراطورية المتعلق بالولايات الشرقية. الإحصائيات الأوروبية الأكثر أهمية تتعلق بالتضخم في فبراير.

تستقبل UNIPOLSAI 440 مليون من حافظة ميلانو

باعت UnipolSai أصولًا كانت مملوكة سابقًا لشركة Milano Assicurazioni لشركة Allianz Italia مساء السبت مقابل 440 مليون يورو: محفظة غير مدى الحياة بقيمة 1,1 مليار يورو ، تديرها شبكة من 729 وكالة و 500 موظف عرض من أجلهم شركة Aegeas البلجيكية 300 مليون. . في يوم الجمعة ، عانى سهم الشركة من انخفاض بنسبة 2,78 ٪ متهمًا من قبل أسهم المجموعة التي تتخذ من بولونيا مقراً لها عشية الاتفاقية. ومع ذلك ، فقد نما العنوان بنسبة 60٪ منذ نهاية الصيف وبنسبة 27٪ منذ بداية عام 2014. 

بشكل عام ، FT مثل اليوناني الدراج

تلقى ماريو جريكو إشادة من صحيفة فاينانشيال تايمز ("تصرف الدراج على رأس الشركة - نقرأ - يبشر بالخير للانتعاش الإيطالي") ، يعلن عن البيع القادم لحصة شركة Telco (تم تخفيض قيمتها بالفعل إلى 0,72 يورو) ربما بالفعل في يوليو. الآن تتركز أضواء السوق على البيع الذي ثبت أنه الأكثر إشكالية: Banca della Svizzera Italiana. وفي هذا الصدد ، تم استئناف الاتصالات مع مصرف Julius Baer السويسري.

ايني ، وقت الحسابات

هذا الصباح ، ينقل الكلب ذو الأرجل الستة بيانات البيانات المالية لعام 2013. يظهر متوسط ​​الإجماع صامدًا مع السعر المستهدف 18,5 يورو. في 7 مارس ، أكدت وكالة فيتش تصنيف إيني عند A + ، مع نظرة مستقبلية سلبية. وبحسب الوكالة ، فإن تقلب الإنتاج في ليبيا والتأخيرات المتراكمة في حقل كاشاجان يلقيان بثقلهما على مجموعة النفط الإيطالية ، مما قد يعيق أداء استراتيجية التنقيب والإنتاج في السنوات المقبلة. يضاف إلى ذلك التوترات في شبه جزيرة القرم مع تداعيات الاستثمار في خط أنابيب الغاز ساوث ستريم. في غضون ذلك ، فازت سايبم بعقد للخط الأول لأربعة من خط أنابيب الغاز ساوث ستريم الذي سينقل الميثان من سيبيريا إلى أوروبا تحت البحر الأسود ، متجاوزًا أوكرانيا. من بين التعيينات الأخرى في الأسبوع ، بدء حملة توزيع الأرباح. يبدأ في 21 مارس مع Bb Biotech (7 فرنكات سويسرية).

شارع جدار الاكتتاب ، علي بابا يأتي من الصين

أكدت شركة الويب الصينية العملاقة ، علي بابا ، خلال عطلة نهاية الأسبوع أنها اختارت وول ستريت. "Alibaba Inc - تقرأ الإعلان على موقع المجموعة - قررت بدء عملية الاكتتاب العام في الولايات المتحدة". ولم يتم تحديد ما إذا كان الإدراج سيجري في بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك. من السهل توقع معركة مريرة للفوز بصفقة القرن: تبلغ قيمة الاكتتاب العام الأولي لشركة علي بابا 20 مليار دولار على الأقل (رقم قياسي تاريخي) مقابل رسملة أولية قدرها 150 مليار دولار (رقم قياسي آخر لطالب جديد). لقد تجاوزت المجموعة الصينية التي تتخذ من هانغتشو مقراً لها منذ فترة طويلة موقع Amazon.com كأكبر شركة في العالم في قطاع المبيعات عبر الإنترنت. المبيعات التي بلغت في عام 2013 نحو 240 مليار دولار ، مقابل 100 مليار دولار لشركة أمازون. كان رد الفعل فوريًا في طوكيو من قبل Softbank + 5,2٪ ، التي تمتلك 36,7٪ من عملاق التجارة الإلكترونية (24٪ تسيطر عليها Yahoo!). Wei بالإضافة إلى Alibaba ، سيصل Weibo ، Twitter الصيني ، أيضًا إلى وول ستريت ، غير المعروف كثيرًا في بقية العالم ولكن يمكنه الاعتماد بالفعل على 129 مليون مستخدم (مقابل 241 مليون مستخدم على Twitter). النية في هذه الحالة هي طرح أسهم بقيمة 500 مليون دولار في الولايات المتحدة. 

تم بدء عملية الاكتتاب العام في إيطاليا 

يبدأ التسويق المسبق للاكتتاب العام الأولي لشركة Anima Holding صباح اليوم وسيبدأ يوم الاثنين 17 مارس. سوف يتعلق العرض بأكثر من 50٪ من رأس المال (محتمل 55٪) بينما سيكون العرض الأخضر مساويًا لـ 15٪ كحد أقصى معروض. البائعون هم Mps و Pop Milano و Lauro Quarantadue (مسيطر عليها بالكامل من قبل Clessidra SGR نيابة عن صندوق Clessidra Capital Partners II) و Prima Holding 2 (مملوكة من قبل Lauro 42 و Mps وبعض مديري مجموعة Anima). وفقًا لموقع الشركة على الويب ، تسيطر Clessidra على 37٪ ، Bpm 35,3٪ ، Mps 22,7٪. في مذكرة الإعلان الخاصة بالإيداع ، أكدت الشركة أن MPS و Pop Milano سيظلان المساهمين المرجعيين حتى بعد الانتهاء من عملية الإدراج. منسقو العرض العالمي هم Goldman Sachs و Banca IMI و UniCredit Corporate & Investment Banking والتي ستعمل ، جنبًا إلى جنب مع UBS Investment Bank ، كمدراء حسابات مشتركين.

البنوك ، بعد الزيادة في الزيادات

هل سيستمر ربيع البنوك الإيطالية؟ هناك عنصران على الأقل يمنحانه الأمل: 1) الاهتمام بخطة أعمال Intesa ، التي سيتم الكشف عنها في 28 مارس. 2) انتظار العمليات التالية ، بدءًا من حل لغز Monte Paschi ، يكون أقل صعوبة بعد الزيادات في السوق.

الزهور كهدية لمونتي باشي

أغلق سهم Monte Paschi يوم الجمعة مرتفعاً بنسبة 2٪ إلى 0,2316 يورو ، مؤكداً أنه الأفضل خلال الأسبوع (+ 10٪ مقابل -1٪ لمؤشر FtseMib). رفع محللو Crédit Suisse توصية السهم إلى Neutral من Underperform. في غضون ذلك ، يلوح في الأفق المشترين المحتملين لحزمة الـ 20٪ المعروضة للبيع من قبل المؤسسة. الاسم الأكثر اعتمادًا هو اسم Jc Flowers ، شركة الاستثمار الأمريكية التي ينبغي أن تقود مجموعة من المستثمرين ، بما في ذلك شركة الأسهم الخاصة Blackstone. بالأسعار الجارية ، 20٪ تساوي حوالي 513 مليون ، أكثر من كافية للمؤسسة لسداد تعرضها للبنوك.

يونيكريديت تتجه نحو بيع الرائد

تم إغلاق أسبوع عرض خطة العمل مع التعديلات والشطب لـ 14,1 مليار برصيد إيجابي بنسبة 6٪ مقارنة بـ -1٪ التي سجلها مؤشر FtseMib. من الاتصالات إلى Consob ، ظهر أن أموال BlackRock قد ارتفعت إلى 5,25٪ من رأس المال من 2,2٪ السابقة وبالتالي أصبحت المساهم الثاني في البنك بقيادة Federico Ghizzoni. تعود العملية إلى الخامس من مارس. في غضون ذلك ، أكد كبلر تشوفرو توصية Hold ، ورفع السعر المستهدف إلى 5 يورو من 6,4 يورو السابقة. كشفت صحيفة فاينانشيال تايمز على الإنترنت هذا الصباح أن البنك قد بدأ بيع (أو ، بدلاً من ذلك ، الاكتتاب العام) لشركة بايونير ، شركة إدارة الأصول للمجموعة بقيمة تتراوح بين 5,80 و 2 مليار يورو. 

BPM أفضل عنوان أوروبي

أغلق بنك Banca Popolare di Milano مرتفعا مرة أخرى يوم الجمعة ، وهو من بين الأسهم الإيجابية القليلة في سوق الأسهم التي تشهد انخفاضًا حادًا. رفع بنك أوف أمريكا ميريل لينش هذا الصباح توصيته إلى الحياد من الأداء الضعيف في منطقة اليورو. تبرز البنوك الأخرى بسبب الاهتمام الذي تثيره بين المستثمرين والمحللين ومن بينها Banca Ifis (تغلق عند 600 يورو) بعد أن كشفت اتصالات Consobb أن Invesco اشترت 51٪ من Banca Ifis كجزء من أعمال إدارة المدخرات. تعود العملية إلى 13,63 مارس من العام الماضي. وهكذا أصبح المدير الأمريكي المساهم الثاني بعد La Scogliera ، المساهم المرجعي في مجموعة Veneto المصرفية بنسبة 3٪. قبل بضعة أشهر ، وضع La Scogliera 10٪ من رأس المال عند 56,68 يورو للسهم الواحد.

كما يظهر دليل كاريج ، + 2,24٪ إلى 0,57 يورو مع موجة استئناف المفاوضات لبيع أعمال التأمين الخاصة بالبنك. إذا تحققت عمليات التخلص بسرعة ، وفقًا لبعض الخبراء ، يمكن للبنك أيضًا أن يقرر تقليل مبلغ زيادة رأس المال المخطط له بحد أقصى 800 مليون يورو. ما يقرب من 0,88٪ من العاصمة. بين ديسمبر 2013 والشهر الماضي ، باعت المؤسسة ما يقرب من 1,47٪ من رأس مال Banca Carige. وانخفضت حصة المؤسسة إلى 45,1٪.

أسبوع باللون الأحمر للأكياس

ارتفع مؤشر الخوف S&P 500 ، Vix ، بنسبة 10 في المائة مساء الجمعة إلى ذروة 17,82 ، وهو أعلى مستوى منذ فبراير. أغلق الأسبوع في المنطقة الحمراء إلى حد ما في جميع الأسواق. وفي وول ستريت ، انخفض مؤشر S&P بنسبة -1,9٪ وداو جونز بنسبة 2,35٪ وناسداك -2,1٪. أوروبا أسوأ: - 3,3٪ بالنسبة لمؤشر Euro Stoxx 600 ، تماشيًا مع الانخفاض في فرانكفورت. لندن - 2,75٪. انخفض مؤشر نيكاي في طوكيو بنسبة 6,15٪. حدد ميلان الضرر: -1,4٪. وخلف ذلك ، بالطبع ، خسرت بورصة موسكو 18٪.