في بؤرة نصف القطر في يناير الماضي، توقع المحللون أن يكون الوضع العالمي من المتوقع أن ينمو إنتاج الإلكترونيات/تكنولوجيا المعلومات والاتصالات بنسبة 10,3% في عام 2026 و بنسبة 6,5% في عام 2027، بعد أن كانت 10,1% في عام 2025. هذا العام مبيعات أشباه الموصلات من المتوقع أن تنمو بنسبة 18,8%، بعد أن بلغت 22,8% في عام 2025، مدفوعةً بقطاع الرقائق الإلكترونية.مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
ازدهار الاستثمار في الولايات المتحدة والشرق الأقصى
تتجلى قوة الاستثمارات التكنولوجية بشكل خاص في الولايات المتحدة الأمريكية (+6,7%) وفي الشرق الأقصى (+ 12,7٪).
مع تحوّل الطاقة الإنتاجية نحو رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة، تتراجع الطاقة الإنتاجية لمكونات الذاكرة التقليدية. ويؤثر النقص وما يرتبط به من ارتفاع في الأسعار على المشترين التقليديين، مثل مصنعي الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات الاستهلاكية والآلات الكهربائية والسيارات. لا يزال بإمكان المصنّعين الحصول على رقائق الذاكرة بأسعار أعلى، لكن سيتعين عليهم التنافس مع شركات التكنولوجيا الكبرى التي تستثمر في الذكاء الاصطناعي، والتي غالبًا ما تتمتع بموارد مالية أكبر. لذلك، إما إنهم ينقلون التكاليف إلى المستهلكينمما يؤدي إلى انخفاض الطلب، أو سيتعين عليهم قلل هوامش ربحك.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر سلبية محتملة قد يؤدي التراجع الحاد في الثقة بالفوائد المستقبلية للذكاء الاصطناعي إلى إنهاء طفرة الاستثمار الحالية فجأة، وانفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي. في مثل هذا السيناريو، ستنخفض أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية بنحو 25%، ما يمثل ضربة قاسية لشركات التكنولوجيا المتقدمة والاقتصادات الأمريكية والآسيوية على حد سواء. هذا فضلًا عن المخاطر السلبية الإضافية الناجمة عن الرسوم الجمركية على المنتجات والخدمات الإلكترونية.
يشهد القطاع الأوروبي انطلاقة قوية
في هذا السياق، وبالمقارنة بمعدلات النمو في الشرق الأقصى والولايات المتحدة الأمريكية، لا يزال القطاع الأوروبي يعاني. فبعد انكماش بنسبة 0,8% في عام 2024 و انتعاش بنسبة 2,6% في عام 2025، من المتوقع أن ينمو إنتاج الإلكترونيات والحواسيب في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة بحلول عام 2020 هذا العام 1,5% فقط.
المنطقة بأكملها ليست متخصصة في إنتاج الرقائق المتطورة المستخدمة في الذكاء الاصطناعي، لم يشهد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي طفرة ملحوظة حتى الآن. ومع ذلك، من المتوقع أن ينمو إنتاج الإلكترونيات بوتيرة أسرع من متوسط قطاع التصنيع في المنطقة بحلول عام 2026. وسيدعم الطلبَ كلٌّ من: الرقمنة المتزايدةإنترنت الأشياء والروبوتات. على المدى البعيد، الإنفاق العسكري قد يُسهم ارتفاع معدل التضخم في المنطقة في نمو القطاع. ويبدو أن هذا ينطبق بشكل خاص على ألمانيا، حيث يتيح تغيير القواعد المالية مجالاً للتوسع.
مع زيادة قدرها 3,9%، المكونات واللوحات الإلكترونية سيكون قطاع الإلكترونيات/تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الأسرع نموًا في عام 2026، وسيساهم بشكل كبير في نمو الحصة السوقية. إنتاج أشباه الموصلات يُركز إنتاج المنطقة حصراً على رقائق الطاقة الصناعية. ولذلك، لا تزال آفاق الاستثمار الضعيفة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة تُلقي بظلالها على إنتاج المعدات الدقيقة والأجهزة البصرية، وهو أكبر قطاع فرعي للإلكترونيات في المنطقة، والذي يعتمد بشكل كبير على رأس المال. ومن المتوقع أن يتباطأ الإنتاج إلى 0,8% هذا العام من 2,4% في عام 2025، وأن يتعافى فقط في عام 2027.
La تنظيم الرقائق الإلكترونية في أوروبا يهدف إلى الاستثمار 43 مليار دولار في إنتاج أشباه الموصلات والبحث المحليوتهدف إلى تقليل الاعتماد على الواردات الآسيوية والوصول إلى حصة 20٪ من إنتاج الرقائق العالمية بحلول عام 2030. ومع ذلك، تشير التقديرات الحالية إلى أن هدف الاتحاد الأوروبي المتمثل في الوصول إلى 20٪ من الإنتاج العالمي بحلول عام 2030 من المرجح أن يكون غير قابل للتحقيق، بسبب القيود المفروضة من قبل الولايات المتحدة والعوائق الجغرافية مقارنة بالشرق الأقصى.
قد يُسهم التخصص في إنتاج الرقائق منخفضة التكلفة في رفع كفاءة سلاسل التوريد. مع ذلك، فإن عدم التركيز على الرقائق عالية التكلفة، التي تزداد أهميتها، قد يُلحق ضرراً أكبر بأوروبا مقارنةً بالمناطق الأخرى.
