Bper: زيادة رأس المال في البداية ، ويغرق المخزون

بدأت زيادة رأس مال شركة Bper بداية سيئة. قرر بنك Emilian ، الذي يمول الاستحواذ على 532 فرعًا من Ubi Banca (كما هو محدد في الصفقة التي أدت إلى الاندماج مع Intesa Sanpaolo) ، زيادة رأس المال بمقدار 802 مليون يورو ، ويبدأ الأسبوع في البورصة التي تنتهي في تقلب المزاد عند افتتاح الدورة ، ثم يخسرون أكثر من 8٪ في منتصف الصباح ، أقل من 1,2 يورو للسهم. ليس هذا فقط: حقوق الخيار ، التي تمنح إمكانية الاكتتاب في 8 أسهم جديدة بسعر 0,9 يورو لكل 5 أسهم ، تنخفض بدورها بنحو 40٪ ، بنحو 0,395 يورو. في ضوء الأسعار الحالية ، تكون قيمة السهم المجمع + اليمين (1,5411) أقل بنسبة 18٪ من سعر إغلاق الجمعة قبل التعديل.

Il تنتهي فترة العضوية في 23 أكتوبر مع استمرار مفاوضات الحقوق من الآن وحتى 19 أكتوبر. قام المحللون بتعديل السعر المستهدف لبنك Emilian من 3,2 إلى 2,1 يورو لدمج شروط زيادة رأس المال ، وكما تذكر Equita ، فإن الاستحواذ على فروع Ubi سيسمح لـ Bper بالحفاظ على Cet بحوالي 13 ٪. تباطأت الأسهم أيضًا بسبب تصريحات الرئيس التنفيذي أليساندرو فانديلي ، الذي تحدث في مقابلة مع كورييري ديلا سيرا عن أهمية كون Bper جزءًا من "ثالث أكبر مركز مصرفي إيطالي" وعن حقيقة أنه في في الربع الثاني من عام 2021 ، "سيكون لدى البنك حوالي 40٪ من الأصول الإضافية" ، لكنه أوقف أيضًا شائعات الاندماج والاستحواذ. على وجه الخصوص ، قال فانديلي ذلك "لا يوجد شيء ملموس في فرضية الاندماج مع Banco Bpm".

وفقًا لنشرة الإصدار ، فإن مساهمي Bper وحملة السندات القابلة للتحويل "الذين لا يمارسون بشكل كامل حقوق الخيار التي يحق لهم الحصول عليها ، سيعانون ، في حالة الاكتتاب الكامل في زيادة رأس المال ، من الحد الأقصى للتخفيف من حصصهم في رأس المال المخفف بالكامل بنسبة 61,52٪ ". لكن أولئك الذين يشتركون في العرض سيعانون أيضًا من تخفيف بنسبة 4,04٪ (في حالة الاكتتاب الكامل في زيادة رأس المال) ، نتيجة لحقيقة أن الأسهم الجديدة معروضة أيضًا كخيار لحاملي السندات القابلة للتحويل. أخيرًا ، يمكن التذكير بأن Bper قدّر تكلفة زيادة رأس المال بـ 31 مليونًا ، وبالتالي سينخفض ​​صافي عائداتها إلى 771 مليونًا.