لا يوجد سلام على الصعيد الدولي، ولذلك استوعبت الأسواق بالفعل ما حدث في أوكرانيا وفنزويلا وغرينلاند. يبدأ الأسبوع بجبهتين مفتوحتين إضافيتينالقمع العنيف للاحتجاجات في إيران، ولكن قبل كل شيء، وبالنظر إلى الجانب المالي تحديداً، أحدث مواجهة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والبنك المركزي لبلاده. ما هزّ أسواق الأسهم الأوروبية والأمريكية يوم الاثنين هو نبأ إعلان وزارة العدل الأمريكية وقد فتحت تحقيقاً جنائياً معارضة باول بشأن إعادة هيكلة مقر مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وكان رد فعل المحافظ جيروم باول الفوري والغاضب: "إنها ذريعة من البيت الأبيض"، لممارسة المزيد من الضغط على مؤسسة يتوق ترامب إلى استبدال إدارتها العليا من أجل المضي قدماً في... سياسة نقدية أقل حكمة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.
افتتحت وول ستريت على أداء متباين، مع بروز بنك فينكانتيري وبعض البنوك الأخرى في ساحة أفاري.
بالإضافة إلى ذلك، دعا الرئيس ترامب إلى سقف سعر الفائدة تم رفع أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان إلى 10% ابتداءً من 20 يناير، وقد أثر هذا المقترح حتماً على أسهم جميع القطاعات المالية. والنتيجة هي أن بدأت وول ستريت الجلسة الأولى من الأسبوع على النحو التاليمع انخفاض مؤشر داو جونز بنسبة 0,2%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك، الذي يركز بشكل أساسي على قطاعات أخرى، وتحديداً قطاع التكنولوجيا، بنسبة 0,2% وإن كان ارتفاعاً طفيفاً، مدفوعاً بشكل رئيسي بسهم تسلا الذي ارتفع بأكثر من 1%. أما في أوروبا، فقد وصل مؤشر بيازا أفاري إلى نقطة التعادل في اللحظة الأخيرة عند 45.732 نقطة أساس، مع هيمنة أسهم الشركات الصناعية، كما رأينا مراراً في الأسابيع الأخيرة: حيث ارتفع سهم فينكانتيري بنسبة 3,85% إضافية (+10% في الشهر الماضي)، كما ارتفع سهم بوزي بأكثر من 3%. هذه المرة، وبعد بداية حذرة لعام 2026،حتى البنوك تحظى بالاهتمامارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2,1%، ومؤشر أسعار بنكو بنسبة 2%. وبالحديث عن مؤشر أسعار المستهلكين، كتب دويتشه بنك أثر إعادة شراء الأسهم بقيمة 2,4 مليار يورو والاندماج المحتمل مع يونيكريديت على المساهمين: قد يرتفع إجمالي عائد أسهم سيينا من 11% إلى 15%، وهو رقم مذهل. في المقابل، تكبدت شركتا ستيلانتيس ولوتوماتيكا خسائر فادحة، بينما حققت شركتا إيتالغاز وكوتشينيلي أرباحًا بعد مكاسب الأسبوع الماضي.
النفط والسلع الأساسية وفروق الأسعار واليورو دولار
في أماكن أخرى من القارة، يستجيب سوق فرانكفورت للأوراق المالية بشكل أفضل للتوترات المالية، مرتفعاً بنصف نقطة مئوية، بينما يتداول سوق باريس دون مستوى التعادل بقليل، ويتداول سوقا لندن ومدريد فوقه بقليل. مع ذلك، لا تزال المواد الخام تهيمن على السوق، وخاصة النفط، لا سيما في هذه الأوقات وبالنظر إلى الدول المتورطة في الصراعات، وهو أمر ليس من قبيل المصادفة. لم يسبق أن كان النفط، هذا الذهب الأسود، بارزاً كما هو الحال في الأسابيع الأخيرة. يسجل جلسة أخرى قوية للغاية مع اقتراب سعر خام برنت من 64 دولارًا للبرميل، ووصول سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يقارب 60 دولارًا، بعد أن بدأ العام عند 55 دولارًا للبرميل، تواصل المعادن النفيسة والعناصر الأرضية النادرة ارتفاعها، نظرًا لارتفاع الطلب على الاستثمار الذي أثاره ترامب: وصل سعر الذهب إلى 4.620 دولارًا للأونصة، بينما حققت الفضة أداءً أفضل، إذ ارتفعت بنسبة 8%، وتستقر حاليًا فوق مستوى 80 دولارًا للأونصة الذي بلغته الأسبوع الماضي (تبلغ 86 دولارًا اليوم). كما يشهد البالاديوم أداءً جيدًا، حيث يحوم سعره حول 1.880 دولارًا. في هذا السياق، يتقلص الفارق بين سعر سهمي BTP وBund بشكل أكبر بلغ العائد على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات حوالي 62 نقطة أساس، مع عائد قدره 3,42%. وارتفع اليورو ارتفاعاً طفيفاً مقابل الدولار، حيث بلغ سعر صرفه 1,167.
