لقد حان يوم الحقيقة بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي. في الواقع ، لسياسة أسعار الفائدة المنخفضة التي تغذي ارتفاع أسعار الأسهم في جميع أنحاء الكوكب. تراقب الأسواق باهتمام متزايد التعيين القادم لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو الصقر جون تايلور أو الحمامة جيروم باول ، حتى لو لم يستبعد دونالد ترامب تأكيد جانيت يلين. في لندن ، من المتوقع (ويخشى) رفع سعر الفائدة لأول مرة منذ عشر سنوات ، خاصة بعد البيانات الاقتصادية الأخيرة.
ولكن القرار الذي ستتخذه إدارة البنك المركزي الأوروبي هذا الصباح سيكون أم جميع القرارات. تتقلب التنبؤات لتعديل يتراوح من 20 إلى 40 مليارًا شهريًا. بدلاً من ذلك ، من المسلم به أن Qe ستستمر أيضًا في عام 2018. كالعادة ، ستكون الإشارات القادمة من مؤتمر ماريو دراجي الصحفي مهمة للغاية. بخاصة. سيتم التركيز على إمكانية إعادة فتح صنبور الشراء "عند الحاجة".
من خلال التبسيط قدر الإمكان ، يمكن تقدير أنه كلما زاد التخفيض التدريجي للمشتريات من خلال التيسير الكمي ، كان رد فعل سوق السندات أكثر إيجابية. في حالة تأكيد عمليات الشراء لعام 2018 ، لا يتم استبعاد المزيد من التعافي لسبريد Btp / Bund في منطقة 1,9٪. لكن سيضطر دراجي إلى القلق بشأن احتواء اتساع الفجوة بين عائدات الولايات المتحدة ومنطقة اليورو التي وصلت إلى مستويات قياسية: في آجال الاستحقاق من عامين إلى عشر سنوات ، يتقلب الفارق بين الولايات المتحدة وألمانيا بين 230 و 195 نقطة أساس ، لصالح الولايات المتحدة. سندات الخزانة.
ارتفع البوند إلى 0,5٪ ، في أعلى مستوياته منذ مارس
تكمن التوترات التي حدثت في عشية اليوم على أساس الزيادة في العوائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 2,475 سنوات ، والتي ارتفعت إلى حد أقصى قدره 0,50٪ (أعلى مستوى لمدة سبعة أشهر) بينما نما السند الألماني بنفس المدة إلى حد أقصى. 2,40٪. خلال الليل ، انخفض العائد إلى 1,1833٪. في غضون ذلك ، ارتفع اليورو إلى XNUMX مقابل الدولار.
من طوكيو إلى شنغهاي ، آسيا أثناء التنقل
استئناف صعود بورصة طوكيو (+ 0,3٪). هونج كونج -0,1٪. سيول -0,1٪. مومباي -0,2٪ في نهاية مؤتمر الحزب الشيوعي الصيني ، ارتفع مؤشر CSI 300 لقائمتي شنغهاي وشينزين بنسبة 0,7٪. أحدث علامة على القوة الساحقة للرئيس شي جينغ بينغ تأتي من تكوين المكتب السياسي: من بين السبعة المختارين ، وفقًا للتقاليد ، لا يوجد مدير يبلغ من العمر حوالي 50 عامًا ، مخصصًا لتولي إرث القائد. باختصار ، سيبقى شي في منصبه لفترة طويلة.
AT&T and BOEING يحملان داو جونز مرة أخرى
تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد ، مدفوعة ببيانات مخيبة للآمال من AT&T -3,9٪ وبوينج -2,8٪ ، والتي كشفت عن تكاليف أعلى من المتوقع لبرنامج التزود بالوقود أثناء الطيران.
انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0,48٪ ، تماشيًا مع مؤشر ناسداك (-0,52٪) وستاندرد آند بورز 500 (-0,47٪). بيانات كلية إيجابية: نمت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 2,2٪ على أساس شهري في سبتمبر. كما حققت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة أداءً جيدًا ، حيث ارتفعت بنسبة 18,9٪ في سبتمبر مقارنة بشهر أغسطس.
سايبم يصحح بعد السباق
على النقيض من أسعار النفط: فقد خام غرب تكساس الوسيط 29 سنتًا إلى 52,18 دولارًا ، وارتفع خام برنت بمقدار 7 إلى 58,4. تتداول الفرضية بأن المملكة العربية السعودية وروسيا تريدان تمديد اتفاقية خفض إنتاج النفط حتى نهاية عام 2018. وفي ساحة أفاري ، هبطت سايبم بنسبة 3,8٪ بعد + 10,8٪ يوم الثلاثاء على موجة النتائج الفصلية وتأكيد توجيه عام 2017. ورفع باركليز سعره المستهدف إلى 4 من 3,8 يورو وناتيكسيس إلى 3,4 من 3,29 يورو. كما أن مؤشر Eni سيئ بنسبة 0,8٪ في سياق كساد لشركات النفط أيضًا في الأسواق الأوروبية الأخرى.
واحة التصميمات العربية: 500 مليار دولار
أعلن محمد بن سلمان ، أمام جمهور من 3.000 مستثمر ، وريث العرش السعودي ، عن إنشاء نيوم ، وهي منطقة اقتصادية جديدة ذات معدل عالٍ من الابتكار التكنولوجي على ضفاف ريد نار. سيكون استثمارًا بقيمة 500 مليار دولار ، مدعومًا جزئيًا من صندوق الثروة السيادي السعودي ، والذي سينمو إلى 400 مليار دولار. جزئيا من رأس المال الخاص القادم من الخارج. "الإقلاع الاقتصادي - كما قال - أساسي لنمو إسلام معتدل".
إرث شاوبل: لا ديون
أثناء انتظار البنك المركزي الأوروبي ، تجدر الإشارة إلى بدء المفاوضات حول ولادة الحكومة الألمانية الجديدة. يتفق CDU-CSU والليبراليون والخضر على نقطة واحدة: لا ديون جديدة ، ولا انفتاح على طلبات الائتمان لبقية منطقة اليورو. تنشر صحيفة بيلد صورة الحفل الذي نظمه موظفو الوزارة لصالح فولفغانغ شوبل ؛ جميعهم يرتدون ملابس سوداء حول عبارة "صفر ديون".
ميلان باللون الأحمر. ارتفاع معدلات مخاوف لندن
وفي ميلانو ، انخفض المؤشر بنسبة 0,81٪ إلى 22.446 نقطة ، وهو أول انخفاض بعد ثلاث جلسات متتالية من الزيادات. كما انخفضت قوائم الأسعار الأخرى في منطقة اليورو: مدريد -0,51٪ ؛ فرانكفورت -0,46٪ ؛ باريس -0,37٪. أسوأ الأسواق الأوروبية هي لندن ، بنسبة -1,05٪ ، بسبب ارتفاع الجنيه بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث التي جاءت أفضل من المتوقع. إن احتمال رفع سعر الفائدة لأول مرة منذ عشر سنوات آخذ في التبلور.
ارتفاع طفيف في عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو عشية الحدث الأكثر حساسية لهذا العام: ارتفع البوند الألماني لمدة 0,49 سنوات بنسبة 10٪ ، وهو أعلى مستوى منذ بداية أغسطس. بالكاد تحركت BTPs لمدة 2,03 سنوات عند 230٪. على آجال الاستحقاق من سنتين إلى عشر سنوات ، يتأرجح الفارق بين الولايات المتحدة وألمانيا بين 195 و 2027 نقطة أساس ، لصالح سندات الخزانة الأمريكية. أغلقت علاوة العائد بين السندات الإيطالية والألمانية في أغسطس 156 لمدة 155,3 سنوات عند 9 بعد انخفاضها إلى مستوى منخفض بلغ XNUMX ، وهو رقم قياسي جديد منذ XNUMX أغسطس.
اليوم مزاد CTZ. 8,5 مليار BTP تصل
بعد الطرح الألماني في الصباح - 2,385 مليار يورو من السندات لأجل 0,48 سنوات التي تم تخصيصها بمعدل متوسط يصل قليلاً إلى 3٪ - يستعد المستثمرون للتعيين الثلاثي للمزادات الإيطالية في نهاية الشهر. نبدأ اليوم بإجمالي يتراوح بين 4,25 و 6 مليار Ctz و Btp مفهرسة على مدى عشر سنوات ، لتستمر يوم الجمعة بـ XNUMX مليارات BOTs كل ستة أشهر.
في السوق الرمادي Mts ، تم تداول Ctz الجديد لشهر أكتوبر 2019 عند -0,08٪ مقارنة بالحد الأدنى التاريخي البالغ -0,22٪ من طرح سبتمبر على سهم مايو 2019. الاثنين المقبل ، 30 أكتوبر ، ستوفر وزارة الاقتصاد المستثمرون بمبلغ يتراوح بين 7 و 8,5 مليار يورو في إعادة فتح BTP لمدة خمس و 10 سنوات مع CctEu الجديد في أبريل 2025.
تغلق MPS عند 4,55. رضا بادوان
"لقد تم فهم عمل هذه الأشهر وتقديره من قبل الأسواق. يعرب المساهم عن دعمه للإدارة التي يجب أن تعيد البنك الآن إلى تحقيق الأرباح ". هذا هو رد فعل موظفي وزارة الاقتصاد بعد عودة مونتي باشي إلى بيازا أفاري. أغلق السهم عند 4,55 يورو بعد أن افتتح عند 4,11 وصعد في منتصف الجلسة حتى كسر 5 يورو في منتصف الجلسة ، بزيادة تزيد عن 28٪ مقارنة بالسعر الأول ، لينخفض بعد ذلك. خلف.
البنوك تضعف في الظهيرة. السقوط بين الهاتفين
خفضت سلة البنوك الإيطالية المكاسب بشكل حاد في فترة ما بعد الظهر ، بما يتماشى مع السوق الأوروبية. وارتفع سهم Ubi Banca (+ 0,6٪) و Unicredit (+ 0,6٪). انتيسا سان باولو -0,1٪. Fineco بنسبة -0,51٪ ، إلى 7,745 يورو ، حيث قامت شركة Kepler Cheuvreux على أي حال برفع السعر المستهدف من 8,2 إلى 8,5 يورو ، مؤكدة توصية الشراء بعد نتائج الربع الثالث من عام 2017.
بالإضافة إلى Carige (-2,8٪) ، يعاني Creval الشهير السابق (-3,45٪) و Bper (-1٪) و Banco Bpm (-1,7٪) من الانخفاضات الأكثر وضوحًا ، حيث تم تخفيض التصنيف إلى "Hold" من قبل Equita ، ألغى وزنه في المحفظة الرئيسية. Banca Intermobiliare تغرق في الهاوية: - 41,56٪ ، بسعر 0,571 يورو للسهم ، بعد الإعلان عن شروط البيع من قبل Veneto Banca لشركة Trinity ، وهي شركة استثمارية تديرها Attestor Capital ، والتي ستطلق بعد ذلك عرض شراء. "السعر الأولي المعروض لحزمة التحكم والذي سيكون هو نفسه بالنسبة لعرض الاستحواذ - كما كتب لرويترز - يساوي 0,22411 للسهم ، وهو بالتأكيد أقل من أسعار سوق الأسهم".
ومن بين شركات التأمين Generali + 0,8٪. Vola Cattolica ، التي تمت ترقيتها إلى "شراء" من قبل Equita ، وهي ترقية أكسبتها مكانًا في محفظة رؤوس الأموال الصغيرة الخاصة بالوسيط.
فيتش تروج لمكابح ليوناردو FCA. SOGEFI DOWN
من بين الشركات الكبرى ، كان ليوناردو الأفضل (-1,06٪). قامت فيتش برفع تصنيف ليوناردو إلى "BBB-" ، النظرة المستقبلية مستقرة. يعكس القرار التحسن في ملف الأعمال والمرونة الناتج عن إعادة تنظيم محفظة الشركة بعيدًا عن المجالات "غير الأساسية" ، فضلاً عن التحسينات في الملف المالي ، كما توضح وكالة التصنيف.
لكن بين الصناعيين ، تراجعت شركة فيات كرايسلر (-3,23٪). بعد التقرير الفصلي ، رفع محللو JP Morgan السعر المستهدف إلى 14,6 يورو من 10 يورو السابقة ، مما يؤكد الرأي المحايد. قام دويتشه بنك بتعديل سعره المستهدف إلى 14 يورو من 13 يورو.
Sogefi - بنسبة 9,7 ٪ ، بسعر 4,29 يورو ، هي واحدة من أسوأ الأسهم. بعد النتائج الفصلية التي تم الإعلان عنها للتو ، قررت Kepler-Cheuvreux خفض التوصية لـ Hold da Buy ، وتعديل السعر المستهدف إلى 5 يورو من 4,80 يورو.
FERRAGAMO يواصل الهبوط ، أسفل الوحش
النتائج المشجعة والنشوة في سوق الأسهم في Kering ، + 8,79٪ بفضل Gucci لا تؤثر على قطاع الرفاهية الإيطالي المدرج. وانخفض سالفاتور فيراغامو بنسبة 2٪ ، عند 21,53 يورو ، وهو أدنى مستوى للعام في اليوم الذي غير فيه جي بي مورغان تقديراته وخفض سعره المستهدف إلى 21,5 من 22,5 يورو في ضوء النتائج الفصلية. أنهى يوم الجمعة الأسبوع السلبي السادس من آخر سبعة أسابيع. اختفى الأداء الإيجابي منذ بداية العام وهو الآن في المنطقة الحمراء بنسبة 2٪.
مونكلر -0,9٪. قدمت الشركة الفاخرة أمس نتائجها للربع الثالث. وارتفعت الإيرادات بنسبة 12,4٪ على أساس سنوي لتصل إلى 329 مليون يورو.
استفادت Mediaset + 0,46٪ ، عند 3,054 يورو ، من ترويج Mediobanca Securities من محايد إلى متفوق ، مع السعر المستهدف من 3,63 يورو إلى 3,61 يورو.
