لأشهر ، كانت البنوك الإيطالية في مركز الاهتمام الوطني والدولي ولم تعد مشاكلها خفية على أحد ، على الرغم من حقيقة أن وزارة الاقتصاد تواصل التأكيد على استدامة النظام. ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، يبدو أن اهتمام الأسواق قد تركز بشكل أساسي على واحد من عمالقة البنوك الإيطالية الثلاثة: يونيكريديت (الاثنان الآخران هما Intesa Sanpaolo و Banco Bmp).
السبب واضح ، المعهد الذي يقوده جان بيير موستير سيبدأ في 6 فبراير زيادة رأس المال الأكثر إثارة للإعجاب في تاريخ التمويل الإيطالي. القيمة؟ 13 مليار يورو.
أولئك الذين ليسوا على دراية بلغة أسواق الأوراق المالية والأسواق قد يواجهون بعض الصعوبة في فهم ما تدور حوله بشكل كامل وفوق كل شيء سبب أهمية تشغيل البنك في Piazza Gae Aulenti بقدر ما هو طموح.
إن فهم ما يدور حوله ليس مهمًا فقط لـ المساهمين والمدخرين الذين يشاركون بشكل مباشر في إعادة الرسملة والذين يتعين عليهم اختيار المشاركة في المشروع أم لا ، ولكن أيضًا لأولئك الذين لا يريدون أن يتخلفوا عن الركب في عالم أصبح فيه توسيع تعليمهم المالي مطلبًا أساسيًا.
ما هي زيادة رأس المال
زيادة رأس المال هي عملية غير عادية تقوم بها الشركة لزيادة السيولة في السوق. من خلال إجراء إعادة الرسملة ، يتم تعديل رأس المال (قيمة المبالغ والأصول التي يساهم بها المساهمون) ، والذي يحدد أيضًا تغييرًا في سند تأسيس الشركة نفسها.
كيف تعمل زيادة رأس المال؟
يمكن تنفيذ زيادات رأس المال بعدة طرق: مقابل رسوم مجانية وبصيغة مختلطة.
- تتمثل زيادة رأس المال المدفوع في الاكتتاب في الأسهم الجديدة من خلال دفع مقابل تحدده الشركة على أساس سعر الاكتتاب في الأسهم الجديدة. بمجرد وضع الأخير ، سيتوافق سعر الأوراق المالية القديمة مع السعر الجديد. هذه هي الحالة التي اختارها يونيكريديت.
- تتمثل إعادة الرسملة المجانية في التنازل عن الأسهم الجديدة للمساهمين مجانًا. بدلاً من ذلك ، قد تقرر الشركة زيادة القيمة الاسمية للأوراق المالية الحالية.
- يتمثل الخيار الأخير المتاح في إمكانية تنفيذ زيادة رأس المال في شكل مختلط (أوراق مالية مدفوعة + أوراق مالية مجانية).
زيادة رأس المال: إصدار أسهم جديدة
تمت الموافقة على زيادة رأس المال خلال اجتماع غير عادي لمجلس إدارة الشركة. بمجرد القيام بذلك ، تصدر الشركة أسهمًا جديدة في السوق تُعرض على المساهمين بما يتناسب مع الأسهم المملوكة بالفعل من خلال ما يسمى بحق الخيار. هذا الأخير ليس سوى حق أولئك الذين هم بالفعل مساهمين في الحصول على ممر تفضيلي في الاكتتاب في زيادة رأس المال. والهدف من ذلك هو الحفاظ على النسبة التي يشارك بها كل مساهم في رأس المال دون تغيير ، وبالتوازي مع ذلك ، التعويض عن أي خسائر رأسمالية ناجمة عن إعادة الرسملة. يُنسب الحق التالي أيضًا إلى حاملي السندات القابلة للتحويل من خلال نسبة التبادل وإلى حاملي الضمانات.
في هذه المرحلة ، ينتقل الخيار إلى يد المساهم الذي يمكنه أن يقرر ممارسة حقه في الخيار ، من خلال المشاركة في زيادة رأس المال ، أو يمكنه اختيار بيع هذا الحق في السوق.
