"علينا أن نتوصل إلى اتفاق هذا الأسبوع لمجرد أنه ليس لدينا وقت إضافي". هكذا كان رئيس المجموعة الأوروبية جان كلود يونكر عشية الاندفاع الأخير للسلام اليوناني. ستجتمع مجموعة يورو أخرى اليوم. غدا يجب على القادة وضع توقيعهم النهائي خلال قمة الاتحاد الأوروبي. وبهذه الطريقة ، يمكن للبرلمان اليوناني والبوندستاغ الألماني إبرام الاتفاقية بحلول نهاية الأسبوع.
تكثر الصعوبات. كلاهما في أثينا حيث يتنافس يسار سيريزا مع خطة سيكون لها ، وفقًا لدويتشه بنك ، تأثير متنحي بنسبة 3٪ على الناتج المحلي الإجمالي ، وفي ألمانيا. وفوق كل شيء ، لا يدخر صندوق النقد انتقاداته. لكن الأسواق لا تزال متفائلة.
تستمر سلسلة الزيادات في طوكيو (+ 0,5٪) ، في أرضية إيجابية لست جلسات. وصل مؤشر نيكاي إلى أعلى مستوى له في 18 عامًا ، أي منذ 6 ديسمبر 1996. انخفاض الين يفضل الارتفاع. لا تزال هناك تقلبات قوية في البورصات الصينية. يتعافى اليوم شنغهاي (+ 1,6٪) بفضل دفع الإجراءات التوسعية من قبل البنك المركزي. تراجعت القوائم الأمريكية الإيجابية ، لكنها حذرة: داو جونز + 0,13٪ ، إس آند بي 500 + 0,06٪ ، ناسداك + 0,12٪.
أوروبا في حالة تعافي. واحتفل اليورو بالهبوط
تأتي البيانات الأكثر صلة من أسواق العملات. تعزز الدولار مرة أخرى ، حيث ارتفع إلى 1,117 مقابل اليورو من 1,134 عند الإغلاق. وهذه الظاهرة مرتبطة جزئياً بتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في وقت مبكر في سبتمبر. لم يستبعد حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمس احتمال رفع مزدوج بين سبتمبر وديسمبر. كان رد فعل T-Bonds فوريًا أيضًا ، حيث ارتفع إلى 2,43٪.
ولكن ، أكثر من ذلك ، ساهم التطور الإيجابي للاقتصاد الأوروبي في احتمالية التوصل إلى اتفاق في اليونان وفي ظهور علامات إيجابية على الاقتصاد (مؤشرات Pmi عند أعلى مستوياتها لمدة 4 سنوات). ولكن لماذا تساهم الإشارات الإيجابية في تراجع اليورو وليس العكس في تقويته؟
هذه هي الطريقة التي يرد بها جوزيبي سيرسيل ، الخبير الاستراتيجي لأنثيليا: "العملة الموحدة تهيمن عليها إلى حد كبير تدفقات المحفظة. يرى الوضع الخاص في أوروبا (الاقتصاد المتعافي والمعدلات السلبية والتيسير الكمي) قيام المستثمرين بتفكيك مراكزهم على مختلف الأصول الممولة عن طريق الاقتراض باليورو في مراحل تراجع المخاطرة ، وإعادة تجميعها في تلك التي تتسم بالرغبة في المخاطرة. بعبارة أخرى ، تُظهر جلسة اليوم أنه مع تقدم الوضع اليوناني السريع ، فإن تجارة التيسير الكمي (أقترض باليورو لشراء أصول أخرى) والتي تميزت بالربع الأول ، وعانت كثيرًا خلال الربع الثاني ، بدأت في العودة.
ميلان + 0,4٪. نيران جديدة في اثينا
خلال النهار ، تباطأت الطوربيدات التي أطلقت ضد السلام اليوناني لكنها لم تلغي الأرواح الحيوانية في الأسواق. في بيازا أفاري ، خفض مؤشر Ftse Mib المكاسب إلى 0,4٪. كان أداء فرانكفورت (+ 0,7٪) وباريس (+ 1,2٪) أفضل. مدريد + 0,3٪. خارج منطقة اليورو لندن + 0,1٪. أغلق السبريد Btp / Bund عند 128 نقطة أساس ، ليصل العائد الإيطالي لأجل 2,15 سنوات إلى 0,05٪ ، بزيادة XNUMX٪ عن يوم الإثنين.
تعمل بورصة أثينا للأوراق المالية (+ 6,11٪). بالمقارنة مع أدنى مستويات الأسبوع الماضي ، فإن الانتعاش هو 20٪. الميزانية العمومية من بداية العام لا تزال 5٪ بخسارة. كما أنهم يستعيدون الروابط الهيلينية. انخفض العائد على السندات لأجل سنتين (2٪) إلى أقل من 19,80٪ للمرة الأولى منذ منتصف مايو ، وفي الأسبوع الماضي لامس 20٪. وانكمش الفارق بين اليونان وألمانيا لمدة 30 سنوات بمقدار 50 نقطة أساس أخرى إلى 930 ، وهو أدنى مستوى منذ أوائل مارس. العائد (10,20٪) هو الآخر عند أدنى مستوى له منذ مارس. وحومت حول 12,5٪ يوم الجمعة.
غولدمان وباركليز دفع بي بي إم ، مكابح يونيكريديت
وصلت إشارة البدء من الحكومة أمس لإصدار المرسوم بقانون الذي يحتوي على تدابير لتسريع إنفاذ ضمانات الائتمان وإدخال نظام ضريبي أكثر ملاءمة على تعديلات القيمة ، مما يسمح للبنوك بمعالجة مشكلة إجمالي القروض المتعثرة التي لم يتم تنفيذها من قبل. ثقيل للغاية: في أبريل 191,5 مليار ، أي ما يعادل 10٪ من القروض ، بينما تجاوز إجمالي القروض المتعثرة 350 مليار يورو. حتى قبل إطلاق الحكم ، تم فحص الإجراء من خلال تقريرين ، من بنك باركليز وجولدمان ساكس ، مخصصين لنظام الائتمان.
مرت Banca Popolare di Milano بعلامات كاملة (+ 2,5٪) والتي وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2010 عند 0,9940 يورو. كرر Goldman Sachs توصية الشراء ، وقام بتعديل السعر المستهدف إلى 1,13 يورو من 1,12 يورو. رفع باركليز التوصية إلى "زيادة الوزن" من "الوزن المتساوي". السعر المستهدف 1,10 يورو من 0,90 يورو. تصنيف يصل إلى Ba3 أيضًا لشركة Moody's. تعد مؤسسة Piazza Meda أفضل سهم مصرفي في مؤشر قطاع Eurostoxx بنسبة + 79٪ ، والمؤشر + 18٪ فقط.
ومن الأدلة أيضًا أن Intesa Sanpaolo (+ 0,9٪) ، بعد أن وصل إلى مستوى مرتفع جديد منذ أكتوبر 2008 عند 3,4480 يورو خلال الجلسة. ورفعت وكالة موديز التصنيف طويل الأجل للبنك إلى Baa1 ، مما يؤكد النظرة المستقبلية "المستقرة". كرر بنك سوسيتيه جنرال توصية الشراء والهدف البالغ 3,65 يورو. ارتفع السهم بنسبة 44٪ منذ بداية العام وهو ثالث أفضل شريحة قيادية في مؤشر Eurostoxx 50 (+ 16٪).
على العكس من ذلك ، يتباطأ Unicredit (-0,88٪). أعلن الرئيس التنفيذي فيديريكو جيزوني عن ضبط دقيق لخطة العمل 2013-2018 لمراعاة السيناريو الاقتصادي الجديد وأسعار الفائدة المنخفضة. بالأسعار الحالية نظل إيجابيين على الأسهم. وتوقعت أهداف الخطة الصناعية الإيرادات في البنك الأساسي والتي تبدو متفائلة إلى حد ما في الوقت الحالي "، كما يعلق لوكا كومي من ICBPI في التعليق اليومي.
كما قام كل من Ubi Banca (-0,8٪) و Banco Popolare (-0,7٪) بالتصحيح الهبوطي. مونتي باشي + 0,5٪. في إدارة الأصول ، حقق Azimut أداءً جيدًا ، حيث كسب 2,91٪: بدأت Icbpi في التحوط على السهم بتصنيف شراء وسعر مستهدف يبلغ 30,5 يورو. اشترى Mediolanum أيضًا بشكل جيد ، وتم شراؤه من BofA-Merrill.
وصول FCA و GIULIA. ولكن أيضًا جديد ليس من GM الجبهة
بالنسبة لشركة فيات كرايسلر ، جاء اليوم أخيرًا لتقديم جوليا ، سيارة ألفا روميو سيدان التي يخطط سيرجيو مارشيوني بها لإطلاق صعوده إلى فئة السيارات الفاخرة في السوق. في بيازا أفاري ، ارتفع السهم بنسبة 1,2٪. تشعر صناديق الناشطين في جنرال موتورز والمساهمين الرئيسيين الآخرين بالفتور حيال احتمال الاندماج مع المجموعة الإيطالية الأمريكية ، وفقًا لتقارير رويترز.
وفي الوقت نفسه ، فإن مجلس إدارة PartnerRe ، المصمم بشكل متزايد على رفض عرض الاستحواذ الذي أطلقته Exor (+ 0,43٪) ، يثير المخاطر على المساهمين بأن الشركة المالية التي تتخذ من تورينو مقراً لها يمكن أن تشارك في تدخل مالي مستقبلي لدعم الشركة التابعة في قطاع السيارات ، في حالة فشل الاندماج مع GM. الرد من تورين جاف: يقوم مجلس إدارة مجموعة إعادة التأمين بحملة "غير مسؤولة" للتشويش على مساهميها.
أبلغت Pirelli -0,65٪ ، مع إغلاق الأسهم عند 15,37 يورو (لا تزال أعلى من مستوى عرض العطاء التالي) في المساء أن مستشاري الصفقة سيكونون دويتشه بنك وجولدمان ساكس. سيستخدم المديرون المستقلون Citigroup.
أوامر دفع سايبم وتيناريس
تقدمت Enel Gren Power (+ 3,5٪) ، وهي أفضل شركة رائدة اليوم. اينيل -0,2٪ سنام + 0,7٪. استفاد Atlantia (+ 2,12٪) من قيام Bank of America - Merrill Lynch برفع تصنيفها من محايد إلى شراء. ومن بين شركات النفط إيني + 0,1٪. تألق Saipem: + 2,5٪ ، وهو ما يضيف إلى الأمس + 6٪. يعود العنوان فوق العتبة النفسية البالغة 10 يورو. الإغلاق الإيجابي أيضًا لشركة Tenaris (+ 1,3٪) التي وقعت عقدًا مهمًا مع Statoil. ساراس (+ 4,72٪) مدفوعا بزيادة هوامش التكرير إلى +5,60 دولار للبرميل ، وهو أعلى مستوى منذ بداية العام.
إيجابي تيليكوم إيطاليا (+ 0,51٪) على الرغم من استبعاد نومورا من قائمة أسهم TLC المفضلة.
