قبل أيام قليلة ، أخبرني أحد الأصدقاء أنه يريد استثمار معظم مدخراته في الشراء أوراق مالية مرتبطة بأداء الذهب.
هل سيكون قد اتخذ القرار الأفضل بشأن استثماراته ، خاصة في ظل لحظة معاناة الأسواق المالية العالمية؟ لطالما كان يُنظر إلى الذهب على أنه حسنا المأوى بامتياز خلال الأزمات المختلفة ولأولئك الذين يقررون الاستثمار في هذا النوع من الأصول لا يوجد نقص في البدائل (صناديق الاستثمار المتداولة ، الشهادات ، الصناديق المتخصصة في شركات الذهب ، إلخ). من المؤكد أنه ليس من الصعب فهم شعبيتها. في السنوات القليلة الماضية نمت قيمته بشكل كبير ويعتقد الكثيرون أن هذا الاتجاه ليس مقدرًا له أن يتغير. لكن، إذا كان للاقتصاد أن "يستأنف" فإن المعدن الأصفر سوف يفقد قوته.
مصمم الجرافيك الذي يقترح النصيحة فقط ويبين قيمة سوق الأسهم الأمريكية (يمثله مؤشر S&P 500) ، مرتبطًا بإنتاج السلع والخدمات ، فيما يتعلق بقيمة الذهبأي استثمار بدون فائدة. بالنظر إلى الرسم البياني ، يمكننا أن نرى أن الذهب قد وصل تقريبًا إلى حده ارتفاعات تاريخية، لأن الأسهم الأمريكية ، التي تقترب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، لا تساوي الكثير مقارنة بالذهب. يجب التأكيد على أن هذا النوع من التمثيلات لا يتم استخدامها لتحديد وقت الدخول أو الخروج من استثمار معين، لكنها لا تزال مفيدة جدًا للتنبؤ بالانعكاسات المستقبلية في اتجاه السوق.
تعتبر الأسواق المالية نظامًا معقدًا يلعب فيه علم النفس والعواطف دورًا مهمًا: يبدو أن "الخوف" في الأسواق المالية كان أفضل صديق للذهب في العقد الماضي. ومع ذلك ، إذا ارتفعت الثقة ، فلا يوجد سبب للاعتقاد بأن سعر الذهب سيستمر في الارتفاع بهذه الطريقة. الرسم البياني التالي يقارن سعر الذهب بمؤشر ثقة المستهلك، على نطاق مقلوب: يمكن ملاحظة أن انخفاض ثقة المستهلك (النمو في الخط المنقط) يتوافق مع ارتفاع حاد في سعر الذهب.
فهل لا يزال من المنطقي الاستثمار في الذهب؟ أعتقد أن الذهب لا يزال استثمارًا جيدًا ، لكن فقط في محفظة متنوعة. إذا استمرت الأزمة ، فقد يوفر المعدن الأصفر بعض الحماية ، ولكن يجب تقليل تعرضه لسوق الذهب. ابق في اللعبة ، لكن كن حذرًا!
