في اليوم الأخير المتاح لإطلاق عرض بديل عن عرض Atlantia ، قرر فلورنتينو بيريز أن يبذل قصارى جهده.
قدم Hochtief ، وهي شركة ألمانية تسيطر عليها Acs بنسبة 72٪ عرض استحواذ مضاد على Abertis ، كان عملاق الطرق السريعة الأيبيرية في قلب نزاع لا نهاية له منذ شهور. ينص العرض على الاستحواذ على 100٪ من الشركة الأيبيرية أ 18,76 يورو لكل سهم ، قيمة أعلى بكثير من تلك المتوقعة في شائعات الأيام القليلة الماضية والتي تتجاوز في المقام الأول تقييم أتلانتيا ، والتي تساوي 16,5 يورو. من حيث النسبة المئوية ، الفرق 13,7٪ ويعادل علاوة 6,6٪ على سعر سهم Abertis وقت تعليقه.
ليس ذلك فحسب ، سيكون لدى المساهمين الذين يلتزمون بالصفقة أيضًا بديل آخر متاح: اختيار تبادل 0,1281 سهم جديد من Hocthief لكل سهم من أسهم Abertis بحد أقصى 193,5 مليون سهم من المجموعة الإسبانية ، أي أقل بقليل من 20٪ . ومن المخطط أيضا الاندماج بين Hochtief و Abertis. لم يُتخذ أي قرار بعد ، كما يحدد العارض ، لكنه "سيدرس ، من بين أمور أخرى ، الاندماج عن طريق دمج شركة Abertis في Hochtief أو شركات المجموعة الأخرى".
تتوقع Acs ، من خلال فرعها الألماني ، من الدمج "صافي القيمة الحالية" لأوجه التآزر المقدرة في نطاق 6-8 مليار يورو ، والتي تم إنشاؤها بشكل أساسي من خلال التوسع في الاستثمارات في الشراكات بين القطاعين العام والخاص (PPP) في أسواق الولايات المتحدة واستراليا وأوروبا. يمكن أن تلد العملية مجموعة موجودة في 40 دولة ، يبلغ حجم مبيعاتها 24,8 مليار و 4,3 مليار (بأرقام 2016). من المتوقع أن تحافظ توزيعات الأرباح المتزايدة التي تصل إلى 90٪ اعتبارًا من 2018 على درجة الاستثمار التي يحملها كل من Hochtief و Abertis.
نتذكر أن مجلس إدارة Hochtief اجتمع صباح اليوم من أجل تقييم شروط العرض ، بينما سيجتمع مجلس إدارة Abertis في فترة ما بعد الظهر في مدريد ، والذي كان يجب أن يتخذ اليوم قرارًا بشأن عرض الاستحواذ من قبل العملاق الإيطالي. .
في هذه المرحلة سيكون لا مفر منه زلة الوقت. سيحتاج CNMV ، Consob الإسباني ، في الواقع إلى 2-3 أشهر لتحليل الخطة.
في بيازا أفاري العنوان اتلانتيا يقوم بتخفيض آخر الأخبار ، وتوسيع الخصومات بعد الإعلان الرسمي عن Hochtief Counter-work. عند 17 خسر السهم 1,57٪ إلى 26,9 يورو. وسجلت أسهم الشركة الألمانية +2,2 إلى 152,75 يورو بعد المكاسب الضخمة في الدورتين الماضيتين. الشركة الأم ، Acs ، تطير في بورصة مدريد ، ويتم تداولها بدورها بأكثر من 5 ٪ عند حوالي 33 يورو ، وأخيراً ، سجل سهم Cellnex ارتفاعًا بنسبة 1,5 ٪ ، ويتم تداوله عند حوالي 20,3 يورو. لكن أفضل أداء سجلته أسهم Abertis التي وصلت إلى ارتفاع 19,1 يورو ويتم تداولها حاليًا عند حوالي 18,85 يورو (+ 7٪) ، أعلى من مستوى العرض المقابل.
(آخر تحديث: 17.05)
