الألعاب النارية BoD Tim يوم الأربعاء 2 مارس. وافقت مجموعة الاتصالات الإيطالية على حسابات 2021 وخطة العمل 2022-24. تغلق ميزانية 2021 باللون الأحمر مقابل 8,7 مليار بعد 4,1 مليار في التخفيضات وأصول الضرائب المؤجلة البالغة 3,8 مليار ، مما أجبر المجلس على التخلي عن توزيع الأرباح على المساهمين.
يسمح تنظيف الميزانية العمومية الآن لتيم بمواجهة التحديات الجديدة للخطة الصناعية بثقة أكبر: المجموعة هي الرائدة والأولى في أوروبا ، للتخلي عن هيكل المجموعة المتكامل رأسياً مع الانقسام إلى كيانين منفصلين، أحدهما للشبكة والآخر للخدمات. إنها غرفة انتظار المشروع بواسطة "شبكة واحدة" مع Open Fiber والتي ستكون مطروحة اليوم على CDA من Cassa Depositi e Prestiti. وتعميد الرئيس التنفيذي الجديد الذي حصل على موافقة بالإجماع من المديرين ، بتوجيه من سالفاتور روسي. لا يزال في وضع الاستعداد عرض أوبا مقدم من صندوق KKR لكن تقييم الاقتراح "سينتهي بسرعة". ومع ذلك ، إذا تم تنفيذ مشروع الشبكة الفردية ، فسيكون من الصعب على Kkr إكمال مشروعها وقد اعتبر السوق بالفعل أن عرض الاستحواذ قد يتلاشى.
وصلت الإجراءات المضادة الأولى على الفور: "الاهتمام الشديد بالتكاليف" وبيع الأبراج. في داخل تستعد لمغادرة محيط المجموعة وفحص Tim Board العرض المقدم من صندوق Ardian للاستحواذ على الحصة غير المباشرة التي يملكها Tim in Inwit ، كما سمحت لنا شائعات الأيام القليلة الماضية بفهمها. يعتبر العرض وديًا ويمكن أن يجلب 1,4 مليار نقدًا. أخيرًا ، تقرر عقد اجتماع عادي وغير عادي للمساهمين في 7 أبريل ، والذي سيتعين عليه النطق بشأن تسوية الخسائر ، وخطة خيارات الأسهم ، واختيار الرئيس التنفيذي بيترو لابريولا في مجلس الإدارة ، بعد رحيل لويجي جوبيتوسي.
"أنا مقتنع بأن تطور المجموعة التي صممناها - تعليقات الرئيس التنفيذي بيترو لابريولا - يمثل انقطاعًا إيجابيًا. نحن نلعب دورًا رائدًا في صناعة الاتصالات ونتوقع أن يحذو الآخرون حذونا. ومن خلال هذا التكوين الجديد ، سنكون أكثر استعدادًا للاستجابة للتحديات واغتنام الفرص التي تنتظرنا ".
بورد تيم ، المخطط الصناعي يطلق فصل الشبكة والخدمات
كان ، إلى جانب حسابات 2021 ، الموضوع الأكثر انتظارًا. يفتح قرار التخلي عن تنظيم المجموعة المتكاملة رأسياً الباب أمام ولادة الشبكة الواحدة. سيتم تقديم المشروع التنفيذي - الذي ينص على المذكرة التي أصدرها تيم في وقت متأخر من المساء - إلى السوق قبل 30 يونيو ، بمناسبة يوم سوق رأس المال الخاص بـ TIM ضمن التقرير نصف السنوي.
ولهذا السبب أيضًا ، اقتصر تيم على تقديم التكوين الجديد في الخطوط الأساسية ، واكتفى بالإشارة إلى التقسيم إلى "كيانين قانونيين".
ServCo: شبكة وخدمات متنقلة للشركات والمستهلكين
سيركو سيكون لديها أصول شبكة الهاتف المحمول بالإضافة إلى الخدمات التجارية للشركات والمستهلكين. سيتم دمج قطاع الأعمال ، الذي يستهدف الإدارة العامة والمجموعات الكبيرة ، مع Noovle و Olivetti و Telsy. على جانب المستهلك ، سنواصل التركيز على التقارب وتقوية تحديد المواقع المتميزة. تم تعيين Tim Brasil في ServCo وسيستفيد من الاندماج مع Oi ، بعد الضوء الأخضر النهائي للاستحواذ الذي حصلت عليه شركة Antitrust البرازيلية في فبراير.
NetCo: الخط الأرضي ، البيع بالجملة المحلي و Sparkle
هذا هو الكيان الجديد للشبكة الثابتة ، حيث ستنتهي شبكة وصول Tim مع اتصالات Sparkle الدولية. يمكن لـ Tim الآن الاعتماد على 94٪ من الخطوط في تقنية FTTC (الألياف إلى الخزانة) وتهدف إلى التحول المتزايد للعملاء إلى FTTH (الألياف إلى المنزل). الهدف هو تسريع خطط شركة FiberCop ، وكذلك في الاستثمار المشترك ، للوصول إلى 60٪ من الخطوط المغطاة في FTTH بحلول عام 2026. سيؤدي هذا التسارع إلى ذروة الاستثمارات المحلية في عام 2022 ، يليها انخفاض تدريجي في حدود 15٪ من الإيرادات على المدى المتوسط.
مجلس الإدارة تيم ، الأهداف المالية لخطة 2022-24
تتوخى الأهداف المالية لخطة 2022-24 - مع الهيكل التنظيمي غير المتغير - حدوث تحسن طفيف في الإيرادات على مدى فترة الثلاث سنوات ؛ مجموعة مستقرة Ebitda ، بلغت النفقات الرأسمالية للمجموعة 4 مليارات في عام 2022 ، و 3,9 مليار في عام 2023 و 3,8 مليار في عام 2024. سيتأثر صافي ديون المجموعة بمبلغ 3,7 مليار لمرة واحدة لاقتناء الترددات في إيطاليا والبرازيل وللاستحواذ على Oi ، وتأثير ذلك التي سيتم استنفادها بالكامل في عام 2025.
مجلس تيم ، حسابات 2021 مغلقة باللون الأحمر
أغلقت إيرادات المجموعة عام 2021 بانخفاض طفيف عند 15,3 مليار (-1,9٪). انخفض Ebitda العضوي بنسبة 9,6٪ إلى 6,2 مليار. يشير تيم إلى صافي الدين المالي بعد توقف الإيجار عند 17,6 مليار ، بانخفاض قدره 1 مليار يورو "على الرغم من زيادة الاستثمارات بنسبة 14,1٪ على أساس سنوي لتسريع تطوير تدفق الألياف والسحابة وكرة القدم".
وسجل الربع الرابع انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 4,4٪ ، وانخفاضًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 21,9٪ ، وانخفاض في الاستثمارات بنسبة 3,8٪.
بناءً على هذه البيانات ، قرر مجلس الإدارة التنازل عن توزيع الأرباح لعام 2021.
بورد تيم ، Ardian يريد كل 30٪ من Inwit
تلقى تيم عرضًا ملزمًا من Ardian لشراء غالبية حيازة Daphne 3 التي تمتلك 30,2٪ من Inwit. يمتلك تيم 51٪ من Daphne 3 ، بينما يمتلك تحالف من المستثمرين بقيادة Ardian النسبة المتبقية البالغة 49٪. 33,2٪ من Inwit مملوكة من قبل Vantage Tower الذي ينتمي إلى مجموعة Vodafone Group وهو أكبر منصة للبنية التحتية في أوروبا مع أكثر من 68.000 برج في تسعة أسواق. 3٪ مملوكة لشركة Canson (ماتيو كانوناكو ، الشريك المؤسس لشركة Canson Capital Partners) و 33,6٪ ملكية حرة.
تحديث
عرض صندوق Ardian لـ Inwit هو لـ "41٪ من Daphne 3 ، إذا قبلنا سنبقى عند 10٪ من الحيازة وفي الحوكمة". تم توضيح ذلك من قبل Adrian Calaza ، المدير المالي لتيم ، في المكالمة الجماعية مع المحللين
(تم التحديث يوم الخميس 3 مارس 2022 الساعة 17:46 مساءً)
