La يستمر قطاع الرعاية الصحية الخاص في إيطاليا في النمومدعومًا بزيادة الطلب على الخدمات، وشيخوخة السكان، وصعوبة الوصول إلى النظام العام. بعد الزيادة التي بلغت 5,5% في عام 2024، من المتوقع زيادة أخرى بنسبة 3,7% في إجمالي إيرادات المشغلين الرئيسيين في القطاع لعام 2025. هذا ما يتضح منتحديث منطقة أبحاث ميديوبانكا مخصصة لأكبر 38 مجموعة رعاية صحية خاصة في إيطاليا، والتي تتجاوز إيرادات كل منها 100 مليون يورو. في عام 2024، بلغت إيراداتها مجتمعة 13,4 مليار يورو، بزيادة قدرها 22% مقارنة بعام 2019.
يعتمد السوق بشكل رئيسي على مرافق مخصصة لرعاية كبار السنشهد مشغلو دور رعاية المسنين زيادة في الإيرادات بنسبة 25,9% مقارنة بفترة ما قبل الجائحة، مدعومة بتحسن معدلات إشغال الأسرة وافتتاح مرافق جديدة.
الإيرادات في ازدياد، لكن هوامش الربح لا تزال أقل من مستويات ما قبل جائحة كوفيد-19.
تشير المؤشرات الأولية لعام 2025 إلى وجود اتجاهات إيجابية في جميع القطاعات الرئيسية. ricavi من المتوقع أن يرتفع عدد مرافق رعاية المسنين بنسبة 7,9%، وعدد مرافق الرعاية في المستشفيات بنسبة 3,9%، بينما من المتوقع أن ينمو قطاعا التشخيص والتأهيل بنسبة 2,8% و2,6% على التوالي. الأرض المستردة بعد الانكماش بنسبة 6,5% الذي عانى منه الاقتصاد في عام 2020. تبع ذلك انتعاش بنسبة 14,1% في عام 2021، ثم نمو أكثر اعتدالاً في عام 2022، بنسبة 2,6%، وزيادات أخرى في عامي 2023 و2024.
بالمقارنة مع عام 2019، وبعد إجراء تقييمات المخاطر الإقليمية، سُجّلت الزيادات الأكثر أهمية بواسطة تشخيصشهدت قطاعات أخرى نموًا بنسبة 22,9%، وكذلك مشغلو المستشفيات بنسبة 22,8%. أما قطاع إعادة التأهيل، فقد كان نموه أكثر اعتدالًا، ولكنه مع ذلك حقق تقدمًا بنسبة 10,1%. الربحية تظهر بوادر تعافٍ. ففي عام 2024، ارتفع هامش الربح التشغيلي الصافي الإجمالي بنسبة 24,9% مقارنةً بالعام السابق، كما ارتفع هامش الربح قبل الفوائد والضرائب من 3,1% إلى 3,6%. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم بعيدًا عن نسبة 5,4% المسجلة في عام 2019.
ظلّ قطاع التشخيص الطبي القطاعَ الأعلى ربحيةً، حيث بلغ هامش الربح قبل الفوائد والضرائب 9,4%، متقدماً على قطاع رعاية المسنين الذي حافظ على استقراره عند 5,1%. في المقابل، سجّلت خدمات الرعاية الصحية والتأهيل في المستشفيات هوامش ربح أقل، على الرغم من تحسّنها مقارنةً بعام 2023. وعلى مستوى الشركات العاملة في هذا المجال، سجّلت شركة Affidea هامش ربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 14,4%، تلتها شركة La Villa بنسبة 12%، ثم Pro.Med بنسبة 11,5%، وأخيراً Synlab بنسبة 11,2%. وحقّقت شركة Sereni Orizzonti Holding هامش ربح بنسبة 9,9%، بينما بلغت نسبة GHC 9,4%.
ولا يزال حدد المسافة بين المشغلين الربحيين وغير الربحيين. في عام 2024، سجلت الأولى متوسط هامش ربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 4,7٪، مقارنة بنسبة -1,3٪ للمجموعات غير الربحية.
بعد الخسائر المسجلة في عام 2020 والفترة الممتدة لعامي 2022-2023، عاد إجمالي أرباح الشركات الـ 38 إلى الربحية، ليصل إلى 34,6 مليون يورو. وبذلك ارتفع العائد على حقوق الملكية إلى 0,6%، بعد أن كان -3,1% في العام السابق، ولكنه لا يزال أقل بكثير من نسبة 5,6% المسجلة في عام 2019.
ارتفع العائد على الاستثمار من 3,9% إلى 4,7%. ولا يزال هذا الرقم أقل من نسبة ما قبل الجائحة البالغة 6,3%. وحققت شركة أفيديا أعلى عائد على الاستثمار بنسبة 16,4%، متقدمةً على هيومانيتاس بنسبة 13,2%، وبروميد بنسبة 12,9%، وسيريني أوريزونتي هولدينغ بنسبة 12,6%، وغروبو غيرون بنسبة 12,2%.
تتصدر سان دوناتو قائمة الإيرادات، ويعمل بها أكثر من 102 ألف موظف في هذا القطاع.
ترتيب أكبر المجموعات من حيث حجم المبيعات تتصدرها شركة بابينيانو، الشركة القابضة لمجموعة سان دوناتو ومستشفى سان رافاييل، بإيرادات تبلغ 2,163 مليار يورو. تليها شركة هيومانيتاس بإيرادات 1,260 مليار يورو، ثم مجموعة فيلا ماريا (GVM-Gruppo Villa Maria) بإيرادات 968 مليون يورو، ومستشفى أغوستينو جيميللي الجامعي بإيرادات 946 مليون يورو، وأخيراً شركة كوس بإيرادات 799 مليون يورو.
تختلف نسبة الخدمات المقدمة بموجب الاعتماد اختلافًا كبيرًا بين مقدمي الخدمات. ففي مستشفى ICS Maugeri، تُشكّل هذه الخدمات 96% من إيرادات الرعاية الصحية، بينما تبلغ 87,2% في مستشفى سان رافاييل في روما. ويأتي بعدها مستشفى GVM بنسبة 78,9%، ثم مستشفى بابينيانو بنسبة 78,5%، وأخيرًا مستشفى دون غنوكي بنسبة 78,4%.
مع ذلك، تحظى مجموعات أخرى بنسبة أعلى من الخدمات المدفوعة مباشرةً من قبل المرضى أو عبر الصناديق وشركات التأمين. ففي المركز التشخيصي الإيطالي، تمثل إيرادات الإعسار 76,3% من الإجمالي، منها 45% تُعزى إلى الصناديق التكميلية وشركات التأمين. وتنخفض هذه النسبة إلى 50% لشركة لايف نت، و41,7% لمعهد أوكسولوجيكو، و41% لشركة كوس، و35,3% لشركة آي إي أو.
La الوجود الإقليمي لا تزال مركزة بشكل رئيسي في المناطق الشماليةعلى الرغم من أن بعض المشغلين قد طوروا شبكة وطنية، فإن شركات KOS وSegesta وSereni Orizzonti Holding وDon Gnocchi تعمل في تسع مناطق على الأقل، بينما تعمل GVM في عشر مناطق وGHC في ثماني مناطق ضمن مجموعات المستشفيات. وتحتفظ كل من Papiniano وHumanitas بمراكز عملياتهما في لومبارديا. كما تتواجد Papiniano في إميليا رومانيا، حيث تُدرّ 4,1% من إيراداتها، بينما تُدرّ Humanitas 20% من إيراداتها بين بيدمونت وصقلية. ولدى ثماني شركات مشغلة مرافق في الخارج، وإن كانت معظمها هامشية. وتدير KOS 53 دار رعاية في ألمانيا، ما يمثل 31% من إجمالي الإيرادات، بينما تُدرّ GVM 22% من إيراداتها من خلال 14 منشأة خارجية.
بالتوازي مع نمو حجم المبيعات كما زاد معدل التوظيففي عام 2024، تجاوز عدد العاملين في المجموعات التي تم تحليلها 102، بزيادة قدرها 5,3٪ مقارنة بعام 2023 و 17,5٪ مقارنة بعام 2019.
النداء إلى المتعاونون الخارجيون ومع ذلك، لا تزال النسبة مرتفعة للغاية في بعض المناطق. ففي اتحاد الصناعات الألمانية (CDI)، يمثل العاملون لحسابهم الخاص 57% من إجمالي القوى العاملة، وفي اتحاد الصناعات الألمانية (GVM) 55,2%، وفي معهد أوكسولوجيكو 50,5%.
Il متوسط تكلفة العمالة لكل موظف بلغت التكلفة 43 ألف يورو، وتراوحت بين 33,8 ألف يورو للرعاية طويلة الأجل و47,9 ألف يورو للرعاية في المستشفيات. ووفقًا للدراسة، تُسهم هذه المستويات في جعل النظام الصحي الإيطالي أقل جاذبية، وتُشجع على هجرة العاملين في مجال الرعاية الصحية إلى الخارج. علاوة على ذلك، في إيطاليا، لم يتلقَّ سوى 1% من الأطباء المرخصين تدريبًا في الخارج، مقارنةً بمتوسط 20% في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
يؤدي التقدم في السن وقوائم الانتظار إلى زيادة الإنفاق الخاص
يُعد نمو الرعاية الصحية الخاصة جزءًا من الصورة الديموغرافية من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة هيكلية في الطلب على الرعاية الصحية. في عام 2024، شكل من تزيد أعمارهم عن 65 عامًا 24,5% من سكان إيطاليا، وهي نسبة أقل من تلك المسجلة في اليابان، وأعلى بكثير من متوسط منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية البالغ 18,5%.
داخل 2062 نسبة الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 65 عامًا في إيطاليا من المتوقع أن تصل النسبة إلى 34,1%، مقارنةً بمتوسط متوقع قدره 28,5% في منطقة منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. ومن المرجح أن يؤثر هذا التوجه بشكل كبير على خدمات رعاية المسنين والرعاية طويلة الأجل.
مع ذلك، لا يزال نظام الرعاية الصحية في إيطاليا يبدو غير كافٍ. إذ تبلغ نسبة الإنفاق على الرعاية طويلة الأجل 0,9% من الناتج المحلي الإجمالي، أي ما يقارب نصف متوسط دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية البالغ 1,7%. ويبلغ عدد الأسرة المتاحة حوالي 22 سريراً لكل ألف نسمة ممن تزيد أعمارهم عن 65 عاماً، أي ما يقارب نصف المتوسط الدولي أيضاً. وفي الوقت نفسه، يبقى إجمالي الإنفاق الإيطالي على الرعاية الصحية أقل من نظيره في الدول المتقدمة الكبرى. ففي عام 2024، بلغ نصيب الفرد 5.200 دولار أمريكي، أي ما يعادل 8,4% من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنةً بمتوسط دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية البالغ 5.967 دولاراً أمريكياً أو 9,3%.
الولايات المتحدة تتصدر إيطاليا القائمة بإنفاق للفرد يبلغ 14.900 دولار أمريكي، أي ما يعادل 17,2% من الناتج المحلي الإجمالي. تليها ألمانيا من حيث الأثر الاقتصادي بنسبة 12,3%، ثم النمسا وسويسرا بنسبة 11,8% لكل منهما. من المتوقع أن يصل الإنفاق الإيطالي على الرعاية الصحية العامة وحده إلى 138,3 مليار يورو في عام 2024، أي ما يعادل 6,3% من الناتج المحلي الإجمالي. هذا المستوى أقل من نظيره في إسبانيا والمملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا. يُعزى 79,2% من الإنفاق العام إلى المرافق التي تديرها الدولة، بينما تُغطى النسبة المتبقية البالغة 20,8% من قِبل المرافق المعتمدة.
بين عامي 2002 و 2024 النفقات المنسوبة إلى المشغلين المعتمدين نما هذا القطاع بمعدل سنوي متوسط قدره 3%، وهو أعلى من نسبة 2,5% التي سجلها قطاع الرعاية الصحية العامة. ومن المتوقع أن يستقر الإنفاق على الصحة العامة خلال الفترة 2026-2029 عند حوالي 6,4% من الناتج المحلي الإجمالي، إلا أنه من المتوقع أن يرتفع تأثير الرعاية الصحية على الإنفاق الجاري الأساسي من 15,4% في عام 2025 إلى 15,7% في عام 2027.
كما يتم تشجيع استخدام القطاع الخاص من قبل صعوبة في الحصول على المزايافي عام 2024، تخلى ما يقرب من واحد من كل عشرة أشخاص عن العلاج أو الفحوصات لأسباب اقتصادية أو بسبب قوائم الانتظار.
في النصف الأول من عام 2026، ظهرت بعض المؤشرات علامات التحسنبحسب رصد وكالة أجيناس، زادت زيارات الأخصائيين والفحوصات التشخيصية التي أُجريت ضمن الأطر الزمنية المتوقعة بأكثر من 1,6 مليون زيارة مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025. ومع ذلك، لا تزال هناك تفاوتات إقليمية كبيرة. وفي هذا السياق، بلغ الإنفاق على الرعاية الصحية الخاصة ما يقارب 78 مليار يورو في عام 2025، شاملاً الاعتماد، والإنفاق عبر الوسطاء، والمدفوعات المباشرة من الأسر. وبعد خصم مشتريات الأدوية وغيرها من منتجات الرعاية الصحية، تصل القيمة إلى حوالي 63 مليار يورو.
تُساهم التغيرات الديموغرافية ونقائص خدمات الرعاية الصحية العامة في جعل قطاع الرعاية الصحية الخاص قطاعًا لا يزال في طور التوسع. ويشير نمو الإيرادات وتحسن الربحية إلى سوقٍ تشهد اندماجًا، إلا أن هوامش الربح الأقل مما كانت عليه قبل جائحة كوفيد-19، وضغوط التكاليف، ونقص الموظفين، لا تزال تشكل العقبات الرئيسية التي يجب معالجتها.
